Памятка трейдера
- Сайт или компания
- История компании и ее сайта
- Брокер или дилер
- Кто платит за плечо?
- Ликвидность и spread
- Агрегация ликвидности. Поставщики и провайдеры услуг
- Кто исполняет сделки?
- Лицензия и аудит. Что это дает клиентам и где хранятся деньги?
Сайт или компания
Все виды услуг может предоставлять исключительно кампания. Она может являться как прямым владельцем различных тематических сайтов, каталогов, форумов, так и соучредителем. Основным её документом является наличие статуса Юридической компании, а также разрешение на оказание услуг подобного рода.
Сайт, также как и домены — это собственность непосредственно частных или юридических лиц. При условии, что владельцем сайта является не юридическое лицо, будет очень трудно доказать, что именно та или иная компания оказывала какие-либо услуги.
При выборе компании для сотрудничества нельзя забывать главные факторы, подтверждающие честность и открытость компании, такие как: наличие хорошей репутации, а также собственной истории. Стоит отметить, что оба пункта должны иметь должное подтверждение.
История компании и ее сайта
Немаловажным фактором, на который стоит обратить свое внимание является наличие даты регистрации компании, с которой вы собираетесь заключить какое-либо соглашение или договор. Если даты регистрации сайта и домена не совпадают с моментом создания компании, следует ориентироваться исключительно по дате открытия компании, поскольку сайт мог быть создан заблаговременно и никаким образом не относиться к данной компании.
Если никаких конкретных данных вы не смогли найти в свободном доступе, то перед заключением соглашения за вами остается право требования документов, в которых будет указан регистрационный номер, а также точная дата.
При проверке интернет-ресурсов вы можете использовать специализированные сайты, такие как: //web.archive.org. Используя его, любой желающий сможет определить когда именно компания начала оказывать свои услуги непосредственно через свой сайт.
Брокер или дилер
Рассматривая понятия брокер, стоит отметить, что это юридическое лицо, выполняющее действия на финансовых биржах и площадках, по просьбе своего клиента. При использовании услуг брокера, все средства клиентов хранятся на специальных счетах, которые выделены для каждого клиента индивидуально.
Каждый брокер обязан указывать места, где он проводит свои сделки. Брокеры практически никогда не могут предоставить собственных платформ, и в сделках выступают с пометками «Агент» или «Брокер».
Дилер — это человек имеющий возможность и право приема средств от физических лиц, а также он может брать на себя все необходимые риски по проведению сделок, на свое усмотрение. Для получения таких прав дилеру требуется специальная лицензия, с пометкой Principal или Dealer. Дилеры зачастую могут предлагать трейдерам различные торговые платформы, наиболее популярной считается «Метатрейдер».
Компании работающие в сотрудничестве с «Metaquotes» чаще вcего являются дилерами, а партнеры «White Label » — брокерами.
Кто платит за плечо?
Ликвидность и spread
Существует определенная закономерность, которая касается зависимости таких понятий как ликвидность и спред. Данное правило схоже с законом спроса и предложения. Повышение объемов ликвидности приводят к увеличению sread’a и наоборот, понижения спреда ведет к снижению доступных объемов ликвидности. Если совершается сделка с большим объемом лотов, количество которых превышает миллион, зачастую используется несколько встречных заявок.
Реальным спредом называют показатели, возникшие при расчетах всех средневзвешенных цен, а также с учетом проскальзывания(slippage). Компании имеющие несколько поставщиков отличаются меньшим показателем проскальзывания, чем у компаний с одним поставщиком.
Существует и фиксированный спред. Главной его особенностью считается тот факт, что из-за более высокого риска спред может быть завышен, по сравнению со средними рыночными ценами. При заявлении дилером маленького спреда, можно готовиться к тому, что он использует проскальзывание, позволяющее расширить spread.
Для того, чтобы клиенты компаний не столкнулись с такими проблемами требуется попросить сотрудников компании, чтобы они показали все не обходимые документы, а также VWAP цены. Благодаря узнанному показателю цены могут быть проверены любыми способами.
Агрегация ликвидности. Поставщики и провайдеры услуг
Ликвидность может агрегировать несколькими способами, например: с помощью прайм брокеров, а также банков. Брокеры прайм могут сотрудничать с любыми компаниями и банками, которые стоят выше чем они.
Агрегатор ликвидности — это специализированное ПО, которое выбирает наиболее подходящую цену, используя все ценовые показатели предоставленные поставщиками. Благодаря агрегации таких показателей как: доступные объем, средние цены, можно выбрать наиболее подходящие варианты.
Данный вид услуг может быть оказан такими компаниями как: «Integral», «Currenex», «FXall», «HotSpot» и многие другие. Все перечисленные компании считаются организаторами торгов или поставщиками технологий, но практически никогда они не являются поставщиками ликвидности. Как показывает практика, большую часть поставщиков ликвидности составляют различные банки. Посредниками ликвидности являются прайм брокеры. При её поставке может быть задействовано большое количество данных посредников. Зачастую такие цепочки прайм брокеров называют resellers или Prime of Prime (PoP). У каждого посредника имеется собственная преследуемая цель, которой чаще всего является чистая прибыль в виде комиссии или наценки.
Существует специальная схема, используя которую любой участник одной из торговых площадок может передать свои ордера прайм брокеру. Для подобной передачи используется организатор торгов, который обязан предоставить полную отчетность о проведенной передаче, а также о том как и когда была исполнена заявка. Подобная схема называется сквозной обработкой транзакции, что в переводе на английский означает: Straight Through Processing-STP.
При выставлении ордеров в стакан организатора торгов. участник торговой площадки становится Маркетмейкером. При использовании данной схемы, образовывается равноправная среда, которую зачастую называют ECN – Electronic Communication Network.
Кто исполняет сделки?
Исполнение сделок проводит непосредственно дилер. При проведении сделки, дилер оставляет за собой право не раскрывать исполнителей, но может упомянуть тех прайм брокеров, с которыми он сотрудничает. В отличии от дилера, брокер старается указать как можно больше мест где могут проведены сделки, а также иногда о тех, кто является другой стороной проведения операции.
Модель сквозной обработки транзакций чаще всего применяется брокерами, но существуют случаи использования ее брокерами. Данная модель является всего лишь характеристикой технологии, но никак не бизнес моделью. Бизнес модель отличается своими возможностями лицензии. Если говорить проще, то дилер имеет полное право использовать транзакции Straight Through Processing, для того чтобы выяснить конечные цены исполнения на поставщиках ликвидности, но конечное решение об исполнении он принимает сам.
Лицензия и аудит. Что это дает клиентам и где хранятся деньги?
Благодаря наличию лицензии открывается огромное количество возможностей. Главной из которых является возможность сотрудничества с большим количеством самых крупных банков. Если лицензия отсутствует, то открытие счета в крупном банке становится практически невозможным. Благодаря наличию лицензии появляется возможность подключения к списку всех прайм брокеров Соединенных Штатов Америки и Великобритании. Если подвести итог, то отсутствие лицензии приводит к отказу от сотрудничества с лучшими прайм брокерами, а также самыми крупными банками.
Наличие лицензии у компании означает, что она проходит Аудит своей деятельности. Существует огромное количество различных аудиторов, наиболее серьезными являются: «Делоист», «Эрнст и Янг», а также «Прайс Ватер Хаус Куперс». Аудирование деятельности является подтверждением контроля всех финансовых операций, а также оценок риска. Благодаря аудированию могут быть даны определенные рекомендации по сделке.
Для защиты компании требуется, что бы все 100 % средств были на отдельных банковских счетах. Данное условие является одним из главных гарантов банкротства компании. Благодаря этому, компания может получить эти средства обратно при любом истечении обстоятельств. Главными условиями считаются: наличие лицензии, а также отсутствие возможности использования данных средств.
Лицензия может быть выдана исключительно органом государственного управления. Организации не имеющие полномочий от властей не имеют право выдачи подобных лицензий.
